برای مطالعه این گزارش این موارد را در نظر داشته باشید:
- برای شرکت‌هایی که سال مالی آن‌ها در بهار سال ۱۴۰۰ به پایان می‌رسد (نمادهای سفارس، حکشتی، کهمدا، تیپیکو، واحیا، تاپیکو، فارس، کهمدا، رمپنا، شستا، صبا و تاصیکو) ، منظور از سال مالی ۱۴۰۰ و سال مالی ۱۴۰۱ ،به ترتیب سال مالی منتهی به بهار ۱۴۰۰ و بهار ۱۴۰۱ است.
- برای شرکت‌هایی که سال مالی آن‌ها در تابستان ۱۳۹۹ به پایان می‌رسد (نمادهای شپدیس، پارسان، حپارسا و قثابت)، منظور از سال مالی ۱۳۹۹ و سال مالی ۱۴۰۰ ، به ترتیب سال مالی منتهی به تابستان ۱۳۹۹ و تابستان ۱۴۰۰ است.
- برای شرکت‌هایی که سال مالی آن‌ها در پاییز ۱۳۹۹به پایان می رسد (نمادهای سپ، کگهر، شیران، پکویر، شوینده، شگل، شپاکسا، غبشهر، وغدیر، چکاپا، دعبید و ریشمک)، منظور از سال مالی ۱۳۹۹ و سال مالی ۱۴۰۰ ،سال مالی منتهی به پاییز ۱۳۹۹ و پاییز ۱۴۰۰ است.
چیرگی “خوشبینی بر واقع‌بینی” یا ”تغییر پارادایم‌های ارزشگذاری” در‌بازار‌سهام؟
۹۱ نهاد مدیریت دارایی آخرین پیشبینی خود از سودآوری شرکت‌های مطرح بازار سهام را مجددا به روز کرده‌اند. اعداد و ارقام، نشان دهنده شکل‌گیری دوره‌ای استثنایی و تجربه نشده در بازار سهام ایران است. برخی از مهم‌ترین نتایج حاصل از این گزارش به قرار زیر است:
ثبات انتظارات سودآوری بنگاه‌ها علی‌رغم تشدید کرونا: با وجود آنکه نسبت به آخرین دوره برنامه اجماع در اوایل اسفند، بیماری کرونا بنگاه‌ها را به میزان بسیار بیشتری تحت تاثیر قرار داده است، اما تحلیلگران سود مورد انتظار خود از شرکت‌های بزرگ بورسی را برای سال ۱۳۹۹ نسبت به آخرین پیشبینی خود در اسفندماه ۱۳۹۸ کم نکرده و حتی ۶ درصد نیز افزایش داده‌اند. در کنار انتظار برای تداوم سطوح پایین قیمت کاالهای پایه جهانی در سال ۱۳۹۹ ،انتظار برای رشد دالر نیما و آزاد سبب شده تا سطح سودآوری بنگاه‌ها برای سال جدید تقریبا بدون تغییر نسبت به گذشته پیشبینی شود.
واگرایی بی‌سابقه رشد سود مورد انتظار از شرکت‌ها و بازدهی سهام: بازار سهام در حالی ۱۲۰ درصد نسبت به آخرین دوره اجماع در اسفندماه گرانتر شده که سود مورد اجماع تحلیلگران برای سال ۹۹ در این فاصله تنها ۶ درصد رشد را نشان داده و سود پیشبینی شده برای سال ۱۴۰۰ نیز ۲۰ درصد از سود سال ۹۹ بالاتر پیشبینی شده است. به عبارت دیگر، واقعیت بنگاه‌ها، – رشد انتظارات سودآوری بنگاه‌ها- بازدهی ایجاد شده را توجیه نمی‌کند. این سطح از واگرایی بازدهی شرکت‌ها و رشد سود مورد انتظار، تاکنون در هیچ یک از ۱۵ دوره گذشته سابقه نداشته است.
ارزشگذاری بازار ۲/۵ برابر گرانتر از گذشته‌ی ۱۰ ساله : بر اساس نتایج این گزارش، نسبت قیمت به درآمد فوروارد بازار در ۲۴ خردادماه سال ۱۳۹۹ به عدد ۱۴٫۳ رسیده؛ وقتی این عدد را با میانگین این نسبت در افق زمانی ۱۰ ساله – عدد ۶ -و میانگین این نسبت از سه سال گذشته (شروع برنامه اجماع) ، -عدد ۵٫۷ -مقایسه می‌کنیم به عجیب بودن آن پی می‌بریم.
آیا خوشبینی بر واقع بینیِ لازم در بازارهای مالی، چیره شده است یا پارادایم ارزشگذاری در بازار سهام ایران به کلی تغییر کرده است؟
انتظارات تورمی محدود: تحلیگلران انتظار دارند دلار آزاد در انتهای سال ۱۴۰۰ به عدد ۲۳ هزار تومان برسد؛ ۲۰ درصد گرانتر از رقم پیشبینی شده برای انتهای سال ۱۳۹۹ .همچنین، تورم سال ۱۳۹۹ در محدوده ۲۶ درصد پیشبینی شده است. این پیش‌بینی‌ها، حاکی از انتظار وجود شرایط نرمال- نه شرایط ابر تورمی- در اقتصاد ایران در سال آینده از منظر تحلیلگران بازار سهام است. به عبارت دیگر آنچه بازدهی سه ماه گذشته را توضیح می‌دهد نه انتظارات تورمی شدید، بلکه اقبال عمومی و بی‌سابقه آحاد سرمایه‌گذاران و همچنین حمایت‌های مستقیم و غیر مستقیم دولت از این بازار بوده است.
شرکت‌های کوچک همچنان مورد توجه: میانگین E/P فوروارد شرکت‌های بزرگ (یک سوم بالای شرکت‌های مورد بررسی از نظر ارزش بازار) به ۱۱/۷ و P/E شرکت‌های کوچک به ۲۵ واحد رسیده است. تفاوت ۱۳ واحدی نسبت بین این دو گروه، در دوره اسفندماه به عدد ۶ و به طور میانگین در طول سه سال برگزاری این برنامه، در محدوده ۳ بوده است. حتی اگر تغییر چارچوب‌های کالن ارزشگذاری بازار سهام را برای شرکت‌های بزرگ بپذیریم و نسبت قیمت به درآمد در محدوده ۱۱ را به تغییر پارادایم ارزشگذاری در بازار سهام نسبت دهیم، نسبت قیمت به درآمد ۲۵ را به سختی در این چارچوب، می‌توان تفسیر کرد.
در دوره‌ای از بازار سهام به سر می‌بریم که از نظر بسیاری از آمار و ارقام، بی‌سابقه و استثنایی است. به نظر می‌رسد عوامل بنیادین مربوط به ارزشگذاری بازار در سه ماه گذشته تغییرات جدی یافته‌اند و به همین دلیل، گذشته بازار چراغی برای آینده آن نیست. در دوره‌ای که چراغ “گذشته بازار” برای هدایت تحلیلگران در بازار پر خم و تاپ کم فروغ شده است، ترجیح می‌دهیم عالوه بر چراغ لرزان خوشبینی، نورافکن واقع‌بینی را نیز روشن نگاه داریم.
اجماع تحلیل گران : پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹
| مشارکت | حد بالا | میانگین | حد پایین | نماد | صنعت |
|---|---|---|---|---|---|
| 92 | 2,000 | 1,468 | 1,100 | فولاد | فولاد |
| 52 | 5,700 | 4,170 | 2,450 | فخوز | |
| 23 | 1,542 | 1,269 | 970 | هرمز | |
| 12 | 590 | 409 | 300 | ذوب | |
| 12 | 2,698 | 2,128 | 1,700 | فولاز | |
| 41 | 2,300 | 1,780 | 1,237 | کاوه | |
| 7 | 3,095 | 2,655 | 2,200 | چدن | |
| 32 | 2,400 | 1,864 | 1,250 | ارفع | |
| 22 | 5,700 | 4,686 | 3,000 | کنور | سنگ اهن |
| 69 | 2,260 | 1,681 | 1,200 | کچاد | |
| 9 | 30,000 | 20,870 | 14,334 | واحیا | |
| 57 | 2,300 | 1,534 | 1,097 | کگل | |
| 28 | 4,500 | 2,653 | 1,300 | کگهر | |
| 22 | 7,000 | 4,457 | 2,800 | فاسمین | روی |
| 11 | 12,857 | 9,863 | 4,170 | کاما | |
| 6 | 5,000 | 3,517 | 1,712 | کروی | |
| 9 | 6,154 | 4,286 | 3,300 | فباهنر | مس |
| 84 | 2,984 | 2,005 | 1,450 | فملی | |
| 55 | 10,109 | 8,017 | 5,900 | شپدیس | اوره |
| 47 | 5,260 | 4,083 | 2,800 | کرماشا | |
| 41 | 10,427 | 8,052 | 6,000 | خراسان | |
| 53 | 8,250 | 5,988 | 3,500 | شیراز | |
| 37 | 5,301 | 3,963 | 2,700 | جم | الفین |
| 40 | 11,172 | 8,419 | 6,500 | پیلن‌جم | |
| 36 | 3,560 | 2,565 | 1,548 | شاراک | |
| 4 | 1,305 | 1,201 | 900 | شگویا | |
| 29 | 20,000 | 16,755 | 13,802 | آریا | |
| 16 | 11,000 | 9,432 | 8,000 | مارون | |
| 31 | 5,600 | 3,996 | 2,500 | شغدیر | |
| 56 | 22,000 | 16,136 | 10,000 | زاگرس | متانول/LPG |
| 27 | 5,500 | 4,250 | 3,236 | شخارک | |
| 26 | 25,000 | 20,016 | 14,000 | شفن | |
| 25 | 20,000 | 15,816 | 12,900 | پارس | |
| 10 | 3,775 | 2,948 | 2,000 | شبریز | پالایشی |
| 31 | 3,593 | 2,456 | 1,500 | شبندر | |
| 12 | 1,950 | 1,603 | 1,300 | شتران | |
| 7 | 7,159 | 5,757 | 4,341 | شاوان | |
| 23 | 22,213 | 17,740 | 13,100 | نوری | |
| 19 | 2,400 | 1,673 | 994 | شپنا | |
| 24 | 5,000 | 3,798 | 2,900 | شبهرن | روانکار |
| 21 | 3,000 | 2,181 | 1,460 | شرانل | |
| 20 | 2,800 | 2,055 | 1,200 | شسپا | |
| 12 | 2,500 | 2,072 | 1,900 | شنفت | |
| 14 | 3,200 | 2,556 | 1,800 | بفجر | یوتیلیتی |
| 3 | 1,800 | 1,433 | 1,000 | وهور | |
| 14 | 3,300 | 2,832 | 2,493 | مبین | |
| 10 | 3,100 | 2,338 | 1,800 | شیران | محصولات شیمیایی |
| 7 | 3,500 | 2,715 | 2,100 | کطبس | زغال سنگ |
| 5 | 250 | 210 | 162 | چکاپا | کاغذ بازی |
| 6 | 1,950 | 1,402 | 960 | فارس | هلدینگ |
| 3 | 1,150 | 717 | 500 | میدکو | |
| 9 | 1,517 | 1,474 | 1,400 | وصندوق | |
| 13 | 1,500 | 1,068 | 626 | وغدیر | |
| 10 | 1,200 | 1,095 | 950 | ومعادن | |
| 3 | 2,980 | 2,495 | 2,250 | شستا | |
| 10 | 2,100 | 1,703 | 1,200 | پارسان |
| مشارکت | حد بالا | میانگین | حد پایین | نماد | صنعت |
|---|---|---|---|---|---|
| 20 | 2,600 | 2,404 | 2,200 | همراه | ارتباطات |
| 15 | 900 | 776 | 600 | اخابر | |
| 14 | 1,646 | 1,434 | 1,100 | آپ | تکنولوژی |
| 12 | 2,460 | 1,856 | 1,100 | رانفور | |
| 13 | 850 | 726 | 600 | رتاپ | |
| 12 | 2,500 | 1,979 | 1,400 | وب‌های | |
| 11 | 736 | 617 | 500 | رکیش | |
| 11 | 1,444 | 1,110 | 901 | سپ | |
| 9 | 1,800 | 1,620 | 1,300 | سیستم | |
| 9 | 2,850 | 2,563 | 2,400 | پرداخت | |
| 12 | 4,000 | 2,840 | 1,881 | کاسپین | سلامت |
| 4 | 5,600 | 4,650 | 3,500 | ریشمک | |
| 4 | 3,680 | 3,140 | 2,500 | شفا | |
| 12 | 11,147 | 9,865 | 8,420 | دلر | |
| 9 | 10,000 | 7,148 | 4,978 | دپارس | |
| 4 | 11,000 | 9,490 | 8,759 | وپخش | |
| 6 | 1,900 | 1,197 | 500 | دعبید | |
| 11 | 1,900 | 1,532 | 1,150 | دالبر | |
| 5 | 450 | 386 | 350 | ولساپا | خدمات مالی |
| 8 | 1,500 | 1,251 | 1,100 | لوتوس | |
| 12 | 2,222 | 1,069 | 200 | وبملت | |
| 7 | 750 | 603 | 500 | وپاسار | |
| 5 | 1,500 | 1,268 | 1,000 | تنوین | |
| 6 | 928 | 830 | 740 | تملت | |
| 17 | 1,379 | 967 | 718 | وخاور | |
| 4 | 900 | 850 | 800 | توریل | حمل و نقل |
| 3 | 300 | 273 | 250 | حریل | |
| 6 | 2,000 | 1,638 | 1,000 | وتوکا | |
| 15 | 6,757 | 5,250 | 3,500 | حسینا | |
| 3 | 1,073 | 1,024 | 1,000 | حپارسا | |
| 3 | 1,100 | 1,033 | 1,000 | حخزر | |
| 5 | 1,000 | 588 | 300 | حکشتی | |
| 5 | 1,400 | 1,164 | 920 | کرازی | شیشه |
| 11 | 3,000 | 2,559 | 1,753 | ساروم | |
| 3 | 1,300 | 942 | 327 | ستران | |
| 22 | 3,005 | 1,793 | 1,000 | سخوز | |
| 6 | 1,950 | 1,698 | 1,500 | تایرا | مصرفی‌بادوام |
| 4 | 2,340 | 1,641 | 1,274 | مادیرا | |
| 11 | 1,830 | 1,594 | 1,201 | پکرمان | |
| 6 | 650 | 500 | 300 | پکویر | |
| 3 | 4,173 | 3,458 | 2,700 | افق | کالای مصرفی ضروری |
| 4 | 3,800 | 3,154 | 2,600 | شوینده | |
| 13 | 3,018 | 2,514 | 1,753 | شپاکسا | |
| 12 | 2,870 | 2,394 | 2,050 | شگل | |
| 6 | 1,500 | 1,144 | 877 | غبشهر | |
| 4 | 1,200 | 939 | 600 | بهپاک | |
| 6 | 1,000 | 648 | 350 | غشهداب | |
| 3 | 1,000 | 569 | 306 | غمارگ | |
| 3 | 1,700 | 1,660 | 1,581 | قزوین |
- برای همه نمادها ، سود سال ۱۳۹۹ به صورت تلفیقی پیشبینی شده است.
اجماع تحلیلگران : پیشبینی سود سال مالی ۱۴۰۰
| مشارکت | حد بالا | میانگین | حد پایین | نماد | صنعت |
|---|---|---|---|---|---|
| 45 | 2,700 | 1,989 | 1,350 | فولاد | فولاد |
| 40 | 8,200 | 5,465 | 3,000 | فخوز | |
| 21 | 2,200 | 1,587 | 1,100 | هرمز | |
| 10 | 750 | 574 | 400 | ذوب | |
| 7 | 3,500 | 2,596 | 1,900 | فوالژ | |
| 34 | 4,213 | 3,127 | 1,700 | کاوه | |
| 6 | 3,500 | 2,535 | 1,600 | چدن | |
| 22 | 3,000 | 2,262 | 1,600 | ارفع | |
| 17 | 6,710 | 4,739 | 2,800 | کنور | سنگ‌آهن |
| 36 | 3,300 | 2,167 | 1,400 | کچاد | |
| 22 | 52,000 | 39,727 | 22,500 | واحیا | |
| 41 | 3,028 | 1,990 | 1,200 | کگل | |
| 17 | 4,856 | 3,692 | 2,527 | کگهر | |
| 18 | 7,958 | 5,607 | 4,000 | فاسمین | روی |
| 7 | 8,832 | 6,229 | 3,500 | کاما | |
| 6 | 7,500 | 4,016 | 720 | کروی | |
| 10 | 8,000 | 5,226 | 2,800 | فباهنر | مس |
| 38 | 4,000 | 2,831 | 1,850 | فملی | |
| 48 | 17,500 | 12,821 | 7,600 | شپدیس | اوره |
| 38 | 7,216 | 5,242 | 3,200 | کرماشا | |
| 34 | 14,324 | 10,242 | 5,950 | خراسان | |
| 40 | 12,000 | 8,380 | 4,100 | شیراز | |
| 24 | 6,800 | 5,288 | 3,603 | جم | الفین |
| 30 | 15,328 | 10,630 | 6,200 | پیلن‌جم | |
| 24 | 4,550 | 3,105 | 2,000 | شاراک | |
| 5 | 1,800 | 1,350 | 850 | شگویا | |
| 32 | 30,000 | 22,090 | 14,000 | آریا | |
| 14 | 15,748 | 12,330 | 8,100 | مارون | |
| 22 | 6,000 | 4,785 | 3,150 | شغدیر | |
| 42 | 27,000 | 20,724 | 13,200 | زاگرس | متانول / LPG |
| 24 | 6,800 | 5,136 | 3,703 | شخارک | |
| 25 | 32,000 | 26,040 | 18,000 | شفن | |
| 21 | 22,000 | 18,475 | 14,000 | پارس | |
| 11 | 4,800 | 3,648 | 2,500 | شبریز | پالایشی |
| 14 | 4,000 | 2,857 | 1,852 | شبندر | |
| 11 | 2,600 | 1,843 | 950 | شتران | |
| 7 | 9,318 | 7,200 | 6,000 | شاوان | |
| 18 | 25,000 | 20,668 | 14,100 | نوری | |
| 14 | 3,250 | 2,408 | 1,653 | شپنا | |
| 13 | 5,500 | 4,586 | 4,000 | شبهرن | روانکار |
| 11 | 3,200 | 2,694 | 2,000 | شرانل | |
| 12 | 2,700 | 2,461 | 1,850 | شسپا | |
| 8 | 3,000 | 2,550 | 2,400 | شنفت | |
| 8 | 3,600 | 3,249 | 2,800 | بفجر | یوتیلیتی |
| 9 | 3,700 | 3,216 | 2,941 | مبین | |
| 9 | 4,700 | 3,161 | 2,150 | شیران | محصولات شیمیایی |
| 7 | 5,000 | 3,502 | 2,500 | کطبس | زغال سنگ |
| 4 | 374 | 318 | 240 | چکاپا | کاغذ سازی |
| 10 | 2,600 | 2,070 | 1,500 | فارس | هلدینگ |
| 10 | 1,800 | 1,252 | 950 | تاپیکو | |
| 3 | 2,500 | 1,333 | 750 | میدکو | |
| 9 | 2,150 | 1,812 | 1,450 | وصندوق | |
| 8 | 2,000 | 1,358 | 1,000 | وغدیر | |
| 7 | 1,530 | 1,382 | 1,250 | ومعادن | |
| 6 | 5,750 | 4,103 | 2,400 | صبا | |
| 6 | 2,800 | 1,857 | 1,400 | پارسان |
| مشارکت | حد بالا | میانگین | حد پایین | نماد | صنعت |
|---|---|---|---|---|---|
| 16 | 3,373 | 2,786 | 2,100 | همراه | ارتباطات |
| 6 | 2,000 | 1,217 | 1,000 | اخابر | |
| 9 | 2,046 | 1,733 | 1,300 | آپ | تکنولوژی |
| 7 | 2,300 | 1,804 | 1,250 | رانفور | |
| 9 | 1,000 | 896 | 780 | رتاپ | |
| 5 | 2,500 | 2,093 | 1,600 | های | |
| 6 | 900 | 798 | 650 | رکیش | |
| 5 | 1,500 | 1,298 | 1,012 | سپ | |
| 6 | 2,400 | 2,111 | 1,500 | سیستم | |
| 6 | 3,500 | 2,998 | 2,600 | پرداخت | |
| 11 | 6,000 | 4,479 | 2,500 | کاسپین | سلامت |
| 16 | 7,500 | 5,757 | 4,450 | تیپیکو | |
| 3 | 5,200 | 3,833 | 2,300 | ریشمک | |
| 4 | 5,000 | 4,895 | 4,700 | شفا | |
| 5 | 20,000 | 15,642 | 13,008 | دلر | |
| 4 | 22,600 | 17,025 | 12,500 | دپارس | |
| 5 | 20,500 | 16,700 | 13,000 | وپخش | |
| 5 | 2,500 | 2,083 | 1,515 | دعبید | |
| 10 | 3,000 | 2,694 | 2,070 | دالبر | |
| 3 | 550 | 483 | 400 | ولساپا | خدمات مالی |
| 5 | 1,700 | 1,477 | 1,284 | لوتوس | |
| 10 | 2,400 | 1,143 | 250 | وبملت | |
| 6 | 870 | 737 | 600 | وپاسار | |
| 3 | 1,481 | 1,200 | 1,000 | تنوین | |
| 14 | 1,800 | 1,262 | 800 | وخاور | |
| 4 | 1,500 | 1,075 | 850 | توریل | حمل و نقل |
| 3 | 400 | 350 | 300 | حریل | |
| 3 | 2,000 | 1,797 | 1,610 | وتوکا | |
| 12 | 9,248 | 7,122 | 5,000 | حسینا | |
| 5 | 2,500 | 1,458 | 400 | حکشتی | |
| 5 | 1,800 | 1,408 | 1,090 | کرازی | شیشه |
| 7 | 1,672 | 1,429 | 1,000 | کهمدا | |
| 8 | 3,742 | 3,076 | 1,800 | ساروم | ساختمان |
| 4 | 1,600 | 963 | 400 | ستران | |
| 15 | 3,500 | 2,336 | 1,300 | سخوز | |
| 5 | 2,801 | 2,261 | 1,800 | تایرا | مصرفی بادوام |
| 3 | 1,896 | 1,849 | 1,800 | مادیرا | |
| 8 | 2,648 | 2,062 | 1,450 | پکرمان | |
| 3 | 1,200 | 1,032 | 880 | پکویر | |
| 3 | 5,800 | 5,300 | 5,000 | شوینده | کلالای مصرفی ضروری |
| 8 | 3,600 | 3,142 | 2,921 | شپاکسا | |
| 8 | 3,400 | 2,894 | 2,650 | شگل | |
| 3 | 3,500 | 3,333 | 3,000 | غبشهر | |
| 4 | 3,300 | 1,844 | 876 | بهپاک | |
| 5 | 1,300 | 1,024 | 600 | غشهداب | |
| 3 | 3,500 | 2,568 | 803 | غمارگ | |
| 3 | 2,600 | 2,133 | 1,900 | قزوین |
- برای همه نمادها ، سود سال ۱۴۰۰ به صورت تلفیقی پیشبینی شده است.
اجماع تحلیل گران : پیش بینی سود فصل تابستان ۱۳۹۹( و سال مالی ۱۴۰۱)
| مشارکت | حد بالا | میانگین | حد پایین | نماد | صنعت |
|---|---|---|---|---|---|
| 9 | 490 | 332 | 235 | فولاد | فولاد |
| 9 | 1,205 | 942 | 750 | فخوز | |
| 6 | 423 | 297 | 230 | هرمز | |
| 6 | 143 | 99 | 60 | ذوب | |
| 3 | 450 | 440 | 420 | فوالژ | |
| 8 | 481 | 363 | 250 | کاوه | |
| 3 | 470 | 318 | 183 | چدن | |
| 7 | 600 | 497 | 380 | ارفع | |
| 5 | 842 | 757 | 670 | کنور | سنگ‌آهن |
| 7 | 506 | 440 | 371 | کچاد | |
| 7 | 500 | 362 | 250 | کگل | |
| 4 | 750 | 574 | 350 | کگهر | |
| 6 | 1,020 | 928 | 750 | فاسمین | روی |
| 3 | 2,300 | 1,833 | 1,500 | کاما | |
| 4 | 974 | 829 | 750 | فباهنر | مس |
| 6 | 650 | 564 | 480 | فملی | |
| 8 | 2,649 | 2,022 | 1,343 | شپدیس | اوره |
| 7 | 1,200 | 857 | 507 | کرماشا | |
| 7 | 2,120 | 1,475 | 1,050 | خراسان | |
| 7 | 1,400 | 1,171 | 990 | شیراز | |
| 6 | 980 | 800 | 650 | جم | الفین |
| 8 | 2,800 | 2,033 | 1,500 | پیلن‌جم | |
| 6 | 1,400 | 650 | 450 | شاراک | |
| 3 | 600 | 397 | 200 | شگویا | |
| 5 | 5,500 | 4,132 | 3,306 | آریا | |
| 5 | 4,050 | 2,292 | 1,400 | مارون | |
| 7 | 1,070 | 908 | 700 | شغدیر | |
| 6 | 13,500 | 5,988 | 2,600 | زاگرس | متانول/LPG |
| 6 | 1,370 | 1,031 | 850 | شخارک | |
| 6 | 9,800 | 5,504 | 4,000 | شفن | |
| 4 | 3,480 | 3,170 | 3,000 | پارس | |
| 4 | 1,000 | 876 | 800 | شبریز | پالایشی |
| 6 | 1,050 | 708 | 400 | شبندر | |
| 4 | 500 | 440 | 350 | شتران | |
| 5 | 2,850 | 1,794 | 950 | شاوان | |
| 3 | 4,000 | 3,833 | 3,500 | نوری | |
| 7 | 860 | 525 | 387 | شپنا | |
| 4 | 1,010 | 803 | 650 | شبهرن | روانکار |
| 5 | 679 | 542 | 400 | شرانل | |
| 4 | 1,150 | 655 | 400 | شسپا | |
| 3 | 500 | 483 | 450 | شنفت | |
| 3 | 650 | 623 | 600 | بفجر | یوتیلیتی |
| 4 | 850 | 730 | 599 | مبین | |
| 3 | 500 | 463 | 440 | شیران | محصولات شیمیایی |
| 3 | 650 | 390 | 60 | کطبس | زغال سنگ |
| 3 | 100 | 68 | 40 | چکاپا | کاغذ سازی |
| صنعت | نماد | حد‌پایین | میانگین | حد‌باال | مشارکت |
|---|---|---|---|---|---|
| 3 | 550 | 540 | 520 | همراه | ارتباطات |
| 3 | 15 | 8 | 0 | اخابر | |
| 3 | 400 | 396 | 389 | آپ | تکنولوژی |
| 3 | 1,350 | 733 | 400 | رانفور | |
| 3 | 160 | 156 | 150 | رتاپ | |
| 4 | 500 | 458 | 400 | وب‌های | |
| 4 | 400 | 304 | 225 | سپ | |
| 3 | 460 | 423 | 360 | سیستم | |
| 700 | 643 | 600 | پرداخت | ||
| 5 | 700 | 597 | 433 | کاسپین | سلامت |
| 3 | 1,700 | 1,150 | 500 | ریشمک | |
| 3 | 2,614 | 2,308 | 2,010 | دلر | |
| 3 | 550 | 483 | 400 | دعبید | |
| 4 | 375 | 363 | 350 | دالبر | |
| 3 | 500 | 398 | 295 | لوتوس | خدمات‌مالی |
| 3 | 100 | 53 | 8 | وبملت | |
| 4 | 300 | 237 | 170 | وخاور | |
| 3 | 1,266 | 1,155 | 1,000 | حسینا | |
| 3 | 300 | 257 | 220 | کرازی | شیشه |
| 4 | 385 | 352 | 300 | کهمدا | |
| 3 | 900 | 834 | 800 | ساروم | ساختمان |
| 3 | 82 | 36 | 10 | ستران | |
| 87 | 1,150 | 548 | 200 | سخوز | |
| 3 | 515 | 388 | 250 | تایرا | مصرفی‌بادوام |
| 3 | 337 | 279 | 250 | مادیرا | |
| 4 | 400 | 317 | 218 | پکرمان | |
| 3 | 170 | 147 | 120 | پکویر | |
| 6 | 850 | 591 | 218 | شپاکسا | کالای مصرفی ضروری |
| 5 | 670 | 581 | 450 | شگل | |
| 4 | 200 | 195 | 180 | بهپاک | |
| 4 | 171 | 112 | 80 | غشهداب | |
| 3 | 252 | 140 | 37 | غمارگ | |
| 4 | 499 | 325 | 200 | قزوین |
اجماع تحلیل گران : پیش بینی سود سال مالی ۱۴۰۱
| مشارکت | حد بالا | میانگین | حد پایین | نماد | صنعت |
|---|---|---|---|---|---|
| 6 | 66,000 | 60,868 | 55,000 | واحیا | سنگ اهن |
| 3 | 2,900 | 2,548 | 1,894 | سفارس | ساختمان |
- برای همه نمادها ، سود فصل تابستان ۱۳۹۹ برای شرکت اصلی پیشبینی شده و سود سال ۱۴۰۱ به صورت تلفیقی پیشبینی شده است.
اجماع تحلیل گران : مفروضات از نگاه تحلیلگران
سال ۱۳۹۹
| مشارکت | حد بالا | میانگین | حد پایین | نماد | صنعت |
|---|---|---|---|---|---|
| 57 | 325,000 | 271,930 | 210,000 | دلار آزاد - انتهای دوره | متغیرهای کلان و قیمت جهانی کالاهای پایه |
| 43 | 90 | 53 | 15 | بازدهی املاک | |
| 46 | 400 | 240 | 50 | بازدهی بورس | |
| 65 | 50 | 42 | 35 | نفت برنت ($) | |
| 78 | 240,000 | 198,577 | 170,000 | دلار نیما | |
| 38 | 400 | 358 | 295 | ال.پی.جی. FOB ($) | |
| 56 | 235 | 206 | 185 | اوره ($) | |
| 49 | 210 | 185 | 170 | متانول ($) CFR | |
| 33 | 900 | 842 | 750 | پلی اتیلن FOB($) | |
| 48 | 2,550 | 2,304 | 2,100 | LME($) روی | |
| 50 | 410 | 386 | 360 | CIS($) بیل | |
| 51 | 6,800 | 6,232 | 5800 | LME($) مس | |
| 45 | 90,000 | 79,789 | 63,270 | شمش فخوز )ریال( | |
| 36 | 100,200 | 82,630 | 52,000 | ورق گرم مبارکه )ریال( | |
| 47 | 50 | 32 | 20 | نرخ تورم |
سال ۱۴۰۰
| مشارکت | حد بالا | میانگین | حد پایین | نماد | صنعت |
|---|---|---|---|---|---|
| 42 | 400,000 | 320,833 | 240,000 | دلار آزاد - انتهای دوره | متغیرهای کلان و قیمت جهانی کالاهای پایه |
| 35 | 40 | 22 | 0 | بازدهی املاک | |
| 37 | 100 | 39 | 0 | بازدهی بورس | |
| 52 | 65 | 49 | 35 | نفت برنت ($) | |
| 59 | 280,000 | 241,186 | 200,000 | دلار نیما | |
| 29 | 500 | 390 | 300 | ال.پی.جی. FOB ($) | |
| 44 | 260 | 221 | 190 | اوره ($) | |
| 40 | 250 | 207 | 170 | متانول ($) CFR | |
| 37 | 1,050 | 896 | 795 | پلی اتیلن FOB($) | |
| 36 | 3,000 | 2,559 | 2,100 | LME($) روی | |
| 40 | 450 | 408 | 366 | CIS($) بیل | |
| 40 | 7,500 | 6,679 | 6,000 | LME($) مس | |
| 35 | 125,000 | 96,127 | 60,000 | شمش فخوز (ریال) | |
| 25 | 140,000 | 112,133 | 75,000 | ورق گرم مبارکه (ریال) | |
| 40 | 40 | 27 | 12 | نرخ تورم |
تغییر تخمین مفروضات سال ۱۳۹۹
| رشد | تخمین 99 جدید | تخمین 99 قبلی | نماد | صنعت |
|---|---|---|---|---|
| 90% | 240 | 150 | بازدهی بورس | متغیرهای کلان و قیمت جهانی کالاهای پایه |
| 26% | 53 | 27 | بازدهی املاک | |
| 0% | 32 | 32 | نرخ تورم | |
| 18% | 198,577 | 167,839 | دلار نیما | |
| 37% | 271,930 | 198,108 | دلار آزاد - انتهای دوره | |
| -1% | 42 | 42 | نفت برنت ($) | |
| 1% | 358 | 353 | ال.پی.جی FOB($) | |
| 3% | 206 | 200 | اوره ($) | |
| 0% | 367 | 367 | CIS($) بیلت | |
| 7% | 842 | 784 | پلی اتیلن FOB($) | |
| -3% | 185 | 190 | متانول ($) CFR | |
| 23% | 82,630 | 67,275 | ورق گرم مبارکه (ریال) |
مقایسه مفروضات سال های ۱۳۹۹ و۱۴۰۰
| رشد | تخمین 1400 | تخمین 1399 | نماد | صنعت |
|---|---|---|---|---|
| -200% | 39 | 240 | بازدهی بورس | متغیرهای کلان و قیمت جهانی کالاهای پایه |
| -30% | 22 | 53 | بازدهی املاک | |
| -5% | 27 | 32 | نرخ تورم | |
| 21% | 241,186 | 198,577 | دلار نیما | |
| 18% | 320,833 | 271,930 | دلار آزاد - انتهای دوره | |
| 16% | 49 | 42 | نفت برنت ($) | |
| 9% | 360 | 358 | ال.پی.جی FOB($) | |
| 7% | 221 | 206 | اوره ($) | |
| 6% | 389 | 367 | CIS($) بیلت | |
| 6% | 896 | 842 | پلی اتیلن FOB($) | |
| 12% | 207 | 185 | متانول ($) CFR | |
| 36% | 112,133 | 82,630 | ورق گرم مبارکه (ریال) |
- مقدار پیشبینی شده برای متغیرهای کلان (به جز قیمت دلار آزاد) و قیمتهای جهانی کالاهای پایه ، میانگین این مقادیر در مقاطع سال مورد پیشبینی است.
- در مورد ال‌پی‌جی، میانگین قیمت فوب خلیج‌فارس، در مورد اوره، نرخ صادراتی توسط شرکت‌های ایرانی، در مورد متانول، نرخ سی اف آر‌چین، و در مورد پلی‌اتیلن، HDPE سنگین فوب خلیج فارس مورد پرسش قرار گرفته است.
تغییر‌تخمین‌تحلیلگران‌از‌سود‌سال‌مالی۱۳۹۹ نسبت‌به‌آخرین‌پیش‌بینی‌در‌خرداد‌ماه
| رشد صنعت | رشد | تخمین 99 جدید | تخمین 99 قبلی | نماد | صنعت |
|---|---|---|---|---|---|
| 27% | 22% | 1,468 | 1,200 | فولاد | فولاد |
| 33% | 4,170 | 3,128 | فخوز | ||
| 28% | 1,269 | 989 | هرمز | ||
| 31% | 409 | 312 | ذوب | ||
| 24% | 2,128 | 1,722 | فولاژ | ||
| 31% | 1,780 | 1,363 | کاوه | ||
| 37% | 2,655 | 1,941 | چدن | ||
| 72% | 1,864 | 1,082 | ارفع | ||
| 24% | 76% | 4,686 | 2,660 | کنور | سنگ آهن |
| 10% | 1,681 | 1,521 | کچاد | ||
| -8% | 20,870 | 22,706 | واحیا | ||
| 23% | 1,534 | 1,249 | کگل | ||
| 38% | 2,653 | 1,916 | کگهر | ||
| 75% | 24% | 4,457 | 3,601 | فاسمین | روی |
| 137% | کاما | 9,863 | 137% | ||
| 23% | 3,517 | 2,848 | کروی | ||
| 27% | 16% | 8,017 | 6,883 | شپدیس | اوره |
| 33% | 4,083 | 3,060 | کرماشا | ||
| 28% | 8,052 | 6,304 | خراسان | ||
| 46% | 5,988 | 4,114 | شیراز | ||
| 28% | 34% | 3,963 | 2,966 | جم | |
| 18% | 8,419 | 7,111 | جم پیلن | ||
| 2% | 2,565 | 2,508 | شاراک | ||
| 29% | 1,201 | 931 | شگویا | ||
| 45% | 16,755 | 11,521 | آریا | ||
| 18% | 9,432 | 8,027 | مارون | ||
| 48% | 3,996 | 2,699 | شغدیر | ||
| 13% | 22% | 16,136 | 13,278 | زاگرس | متانول / LPG |
| 12% | 4,250 | 3,808 | شخارک | ||
| 14% | 20,016 | 17,585 | شفن | ||
| 10% | 15,816 | 14,345 | پارس | ||
| 35% | 25% | 2,948 | 2,361 | شبریز | پالایشی |
| 33% | 2,456 | 1,844 | شبندر | ||
| 54% | 1,603 | 1,043 | شتران | ||
| 8% | 5,757 | 5,330 | شاوان | ||
| 25% | 17,740 | 14,215 | نوری | ||
| 28% | 1,673 | 1,308 | شپنا | ||
| -5% | 15% | 2,840 | 2,471 | کاسپین | سلامت |
| -9% | 4,650 | 5,088 | ریشمک | ||
| 16% | 3,140 | 2,712 | شفا | ||
| 5% | 9,865 | 9,395 | دلر | ||
| -15% | 7,148 | 8,375 | دپارس | ||
| -12% | 9,490 | 10,791 | وپخش | ||
| -22% | 1,532 | 1,963 | دالبر | ||
| -9% | -13% | 3,798 | 4,374 | شبهرن | روانکار |
| -19% | 2,181 | 2,690 | شرانل | ||
| -9% | 2,055 | 2,250 | شسپا | ||
| -1% | 2,072 | 2,088 | شنفت | ||
| 1% | -9% | 1,402 | 1,536 | فارس | هلدینگ های پتروشیمی و فلزی |
| -12% | 717 | 817 | میدکو | ||
| 20% | 1,474 | 1,233 | وصندوق | ||
| 3% | 1,068 | 1,035 | وغدیر | ||
| 10% | 1,095 | 998 | ومعادن | ||
| 3% | 2,495 | 2,420 | شستا | ||
| -1% | 1,703 | 1,728 | پارسان |
| رشد صنعت | رشد | تخمین 99 جدید | تخمین 99 قبلی | نماد | صنعت |
|---|---|---|---|---|---|
| 66% | -6% | 386 | 410 | ولساپا | خدمات مالی |
| 100% | 1,251 | 624 | لوتوس | ||
| 92% | 1,069 | 555 | وبملت | ||
| 37% | 603 | 441 | وپاسار | ||
| 15% | 1,268 | 1,106 | تنوین | ||
| -7% | 830 | 888 | تملت | ||
| 28% | 967 | 757 | وخاور | ||
| -6% | 1% | 2,404 | 2,371 | همراه | ارتباطات |
| -11% | 776 | 872 | اخابر | ||
| 6% | 1% | 2,556 | 2,539 | بفجر | یوتیلیتی |
| 0% | 1,433 | 1,433 | وهور | ||
| 11% | 2,832 | 2,550 | مبین | ||
| 153% | 40% | 2,559 | 1,825 | ساروم | ساختمان |
| 214% | 942 | 300 | ستران | ||
| 37% | 1,793 | 1,314 | سخوز | ||
| 5% | 16% | 1,698 | 1,461 | تایرا | مصرفی بادوام |
| 2% | 1,641 | 1,611 | مادیرا | ||
| 4% | 1,594 | 1,538 | پکرمان | ||
| -4% | 500 | 522 | پکویر | ||
| -34% | 39% | 850 |