مدیریت سرمایه به فرآیند رسیدگی به داراییهای مالی مخصوصا اوراق بهادار و سهام بورس اشاره دارد. مدیریت سرمایه شامل طراحی برنامههای بلندمدت و کوتاهمدت برای به دست آوردن و واگذاری داراییهای پرتفوی است. ما امروز قصد داریم اهمیت مدیریت سرمایه در بازار بورس را بررسی کنیم. پس با ما همراه باشید.
مدیریت سرمایه شامل فعالیتهایی مانند بودجهبندی، بانکداری و خدمات مالیاتی میشود. مدیران سرمایه، که بهعنوان مدیران دارایی نیز شناخته میشوند، مسئول رشد پول مشتریان هستند تا به آنها در دستیابی به آرزوها و اهداف مالی کمک کنند. مدیران سرمایه همچنین در مورد مدیریت جریان نقدی و برنامهریزی به مشتریان خود مشاوره جامع ارائه میدهند. خدمات اصلی مدیریت سرمایه شامل انتخاب سهام، تجزیه و تحلیل صورتهای مالی، تخصیص دارایی و استراتژی پرتفوی است.
مدیریت سرمایه در بازار سهام
مدیریت سرمایه در بازار سهام یا هر بازار دیگری به معنای ایجاد و مراقبت کلی از سبد سرمایهگذاری است. مدیریت سرمایه اغلب شامل پیشنهاد یک استراتژی سرمایهگذاری، خرید و فروش سرمایهگذاری و مدیریت تخصیص دارایی پرتفوی است. مدیریت سرمایه میتواند به تنهایی یا با کمک یک مشاور انجام شود.
مدیریت سرمایه، مدیریت پورتفولیو یا مدیریت دارایی، همگی اصطلاحاتی هستند که به خدماتی اشاره میکنند که نظارت بر سرمایهگذاریهای مشتری را فراهم میسازد. مدیریت سرمایه فقط مدیریت داراییهای خاص در پرتفوی مشتری نیست، بلکه شامل اطمینان از همسویی پرتفوی با اهداف مشتری، تحمل ریسک و اولویتهای مالی مشتری است.
مبانی مدیریت سرمایه
هدف از مدیریت سرمایه در بازار بورس دستیابی به اهداف سرمایهگذاری خاص به نفع مشتریانی است که مسئولیت نظارت بر پول خود را برعهده مدیر میگذارند. البته این درصورتی است که فرد قدرت یا دانش مدیریت سرمایه خود را نداشته باشد. این مشتریان ممکن است سرمایهگذاران فردی یا سرمایهگذاران نهادی مانند صندوقهای بازنشستگی، برنامههای بازنشستگی، دولتها، موسسات آموزشی و شرکتهای بیمه باشند.
خدمات مدیریت سرمایه شامل تخصیص دارایی، تجزیه و تحلیل صورتهای مالی، انتخاب سهام، نظارت بر سرمایهگذاریهای موجود و استراتژی و اجرای پرتفوی است. مدیریت سرمایه ممکن است شامل برنامهریزی مالی و خدمات مشاوره نیز باشد و نه تنها نظارت بر پرتفوی مشتری، بلکه هماهنگی آن با سایر داراییها و اهداف زندگی وی را شامل شود. مدیران سرمایه حرفهای با انواع مختلف اوراق بهادار و داراییهای مالی از جمله اوراق قرضه و سهام سر و کار دارند.
مدیر همچنین ممکن است داراییهای واقعی مانند فلزات گرانبها، کالاها و آثار هنری را مدیریت کند. مدیران میتوانند به همسو کردن سرمایهگذاری برای مطابقت با برنامه زندگی کمک کنند. اصطلاح مدیریت سرمایه در امور مالی شرکت، شامل حصول اطمینان از نگهداری، حسابداری و استفاده مناسب از داراییهای مشهود و نامشهود شرکت است. طبق یک مطالعه توسط شرکت تحقیقاتی و مشاورهای Willis Towers Watson و روزنامه مالی Pensions & Investments، صنعت مدیریت سرمایه درحال رشد است.
اهداف اصلی مدیریت سرمایه در بازار بورس
اهداف مدیریت سرمایه در بازار بورس یا هر بازار مالی دیگری از یک سرمایهگذار به سرمایهگذار دیگر متفاوت است. در حالت کلی میتوان گفت هدف اصلی مدیریت سرمایه دستیابی به اهداف مالی است. برخی از گزینههای سرمایهگذاری ممکن است شامل دورههای قفل و نقدینگی بالا باشد.
در این حالت، مشتریان درصورتیکه بخواهند برای مدت کوتاهی پسانداز کنند و برای ایجاد وجوه اضطراری یا بودجهای برای توسعه شخصی خود پسانداز نمایند و در نتیجه به اهداف مالی خود دست یابند، به دنبال راهی ایدهآل برای مدیریت وجوه خود هستند.
این راه ایداهآل میتواند مدیریت سرمایه باشد. یکی دیگر از اهداف مدیریت سرمایه به حداقل رساندن بار مالیاتی است. جدا از رشد سرمایه، مدیران سرمایه انگیزه ارزیابی سرمایه گذاریها و مالیات بر درآمد مربوطه را دارند.
البته این در مورد بازار بورس صدق نمیکند. علاوه براین، مدیریت سرمایه به دنبال ایمن نگه داشتن پول برای جلوگیری از هدر رفتن است. مدیریت سرمایهگذاری کمک میکند تا از پولهایی که به سختی به دست میآیند در مقابل فرسایش زمانی به دلیل استفادههای بیش از حد محافظت شود.
این مورد در بازار بورس میتواند شامل کاهش ارزش سرمایه در بلندمدت یا کوتاه مدت باشد. مدیریت سرمایه به فرد (شخص حقیقی یا حقوقی) کمک میکند اگر نمیتواند سرمایه خود را در بازار بورس افزایش دهد حداقل آن را محفوظ نگه دارد تا کاهش نیابد. این مورد مخصوصا در زمان اصلاح بازار صدق میکند.
اهمیت مدیریت سرمایه در بازار بورس
ایجاد پتانسیل برای بازدهی بالاتر
اگرچه نقدینگی امنتر از سهام تلقی میشود اما نقدینگی در بلندمدت بدون سرمایهگذاری نمیتواند رشد کند و ارزش آن افزایش یابد. نوسانات در بازار سهام همیشه با نتایج منفی همراه نیست. بلکه میتواند به سرمایهگذاران فرصتی برای خرید سهام با قیمت پایینتر و بازدهی بالاتر در بلندمدت ارائه دهد.
بنابراین، مدیریت سرمایه در بازار بورس به رشد پول مشتری کمک میکند تا بتواند نرخ بازدهی بالایی کسب کند. مدیریت سرمایه موثر فرصتی برای کشف رشد و بازارهای بالقوه برای افزایش ارزش پول مشتری ایجاد میکند.
رسیدن به اهداف مالی
سرمایهگذاریها بهمنظور صرفهجویی در پول و اطمینان از دریافت بازده بالاتر سرمایهگذاران در دراز مدت انجام میشود. با این حال، سرمایهگذاری همچنین به دستیابی به اهداف کوتاه مدت و بلندمدت بدون استرس و دردسر کمک میکند. تمرکز کسب و کارها بر روی گسترش پس از یک دوره مشخص است که نیاز به ثبات مالی را ایجاد میکند.
بهطور مشابه، افراد نیازهای مالی متفاوتی دارند. مانند تحصیل یا خرید خانه که با پسانداز وجوه به دنبال آن هستند. بنابراین سرمایهگذاری در اوراق قرضه، سهام یا صندوقهای سرمایهگذاری به افراد و کسب وکارها کمک میکند تا به اهداف مالی خود دست یابند.
مقابله با تورم
تورم یک تهدید مهم برای سرمایهگذاران است. زیرا پسانداز واقعی فعلی و بازده آتی را از بین میبرد. افزایش تورم نیز از ارزش اصل اوراق بهادار درآمدی فاصله میگیرد. مدیریت سرمایه به عملکرد بهتر از تورم کمک میکند و به مشتریان اجازه میدهد تا درآمد خود را بدون چالشهای تورمی افزایش دهند.
برای اینکه پسانداز سرمایهگذار در طول زمان رشد کند، نرخ بازده پس از کسر مالیات باید بیشتر از نرخ تورم باشد. در اقتصاد امروزی که با بهره کم مشخص میشود، یافتن حساب پسانداز با بازدهی بالاتر از نرخ تورم ممکن است چالش برانگیز باشد. بنابراین، مدیریت سرمایه مخصوصا مدیریت سرمایه در بازار بورس برای کمک به مشتریان برای عملکرد بهتر از نرخ تورم بازار ضروری است.
فراهم کردن درآمد منظم
اکثریت افرادی که به بازنشستگی نزدیک میشوند به پول سرمایهگذاری بهعنوان درآمد عادی خود وابسته هستند. زندگی پس از بازنشستگی دشوار میشود زیرا بسیاری از افراد برای تامین نیازهای روزانه خود حقوق ماهیانه دریافت نمیکنند (افرادی که شغل دولتی ندارند و خود را بیمه نکردهاند).
طیف وسیعی از سرمایهگذاریها وجود دارد که افراد میتوانند به آنها وابسته باشند، از جمله اوراق قرضه و سهام. اینها باعث میشود فرد بتواند در آینده پس از بازنشستگی، درآمد منظمی را فراهم کند. افراد از مدیریت موثر سرمایه برای رفع نیازهای خود پس از بازنشستگی اطمینان حاصل میکنند.
حل شرایط مختلف مالی
نیازهای مالی درطول زمان تغییر میکند و احتمال وقوع شرایط اضطراری وجود دارد. سرمایهگذاری زودتر منجر به رشد سریعتر سرمایه میشود. مدیران سرمایهگذاری به مشتریان کمک میکنند تا مشکلات مالی را به ویژه در یک بازار بی ثبات حل کنند. با مدیریت دقیق سرمایهگذاری، مشتریان میتوانند سبدهای خود را به گونهای تنظیم کنند که نیازها و اولویتهای مالی در حال تغییر آنها را منعکس کند.
بهعنوان مثال، افراد یا مشاغل ممکن است مجبور شوند از پسانداز برای حل مشکلات اضطراری استفاده کنند. بنابراین، مدیریت سرمایه موثر برای صرفهجویی در پول برای مقاصد اضطراری ضروری است.
مزایای مدیریت سرمایه در بازار بورس
کسب درآمد ثابت
مدیریت سرمایه در بازار بورس به کسب یک منبع درآمد ثابت کمک میکند. سرمایهگذاریهایی که درآمد را بهبود میبخشد شامل سهام شرکتهایی است که مستقیماً به سرمایهگذاران پرداخت میکنند یا سپردههای ثابتی که سودهای معمولی را پرداخت میکنند. مدیریت سرمایه درآمد ثابتی را برای افراد بیکار، شاغل و بازنشسته فراهم میکند و امکان ثبات اقتصادی در جامعه را افزایش میدهد. مدیریت سرمایه مؤثر نیز با تأمین درآمد اضافی برای تقویت اقتصاد ملی بهعنوان درآمد تکمیلی عمل میکند.
رشد پول
مردم عمدتاً برای حفظ پول برای استفاده در آینده آن را پسانداز میکنند. طرحهای سرمایهگذاری تضمین میکنند که افراد پساندازشان را خرج نمیکنند. اوراق قرضه دولتی و سپردههای ثابت ممکن است در کمک به رشد وجوه شخصی موثر نباشد. بنابراین، افزایش سرمایه تنها میتواند از مدیریت موثر سرمایه در کوتاه مدت یا بلندمدت ناشی شود.
برای رشد کسب و کارها یا سرمایه افراد، مهم است که بهترین گزینههای سرمایهگذاری را درنظر بگیرید. گزینههایی که بازده درآمد قابل توجهی را ارائه میدهند. اگرچه صندوقهای سرمایهگذاری با ریسک بالایی همراه هستند، میتواند بازده خوبی هم داشته باشد و منجر به بهبود سودآوری و بهرهوری شود.
به حداقل رساندن بار مالیاتی
افرادی که مالیات بالایی برای داراییهای خود میپردازند درآمد کمی دارند. پرداخت مالیات کم هزینههای متحملشده توسط یک فرد یا یک کسب وکار در هنگام پرداخت قبوض برای انواع سرمایهگذاری را کاهش میدهد. مدیریت سرمایه موثر بهعنوان بهترین راه برای نگه داشتن داراییها و سرمایه برای اطمینان از کاهش بار مالیاتی عمل میکند.
شرکتها مالیات بیشتری را از طریق مالیات بر درآمد بر سود بانکی و عواید مالیات بر سرمایه در طول سرمایهگذاری میپردازند که هر دو میتوانند از طریق مدیریت سرمایه موثر کاهش یابند. افرادی که در خارج از کشور زندگی میکنند ممکن است داراییهایی را بیابند که در کشورشان از نظر مالیاتی کارآمد بوده و در کشور محل اقامتشان مشمول مالیات میشوند. بنابراین، مدیریت سرمایهگذاری تضمین میکند که سرمایهگذاران صورتحسابهای مالیاتی را کاهش میدهند و در نتیجه ثبات مالی را بهبود میبخشند.
مدیر سرمایه چه میکند؟
مدیر سرمایه، شخص یا شرکتی است که سبد سرمایهگذاری را به نمایندگی از مشتری مدیریت میکند. حال اگر این مدیر در زمینه مدیریت سرمایه در بازار بورس قعالیت کند میتواند انتخاب سهام را نیز برای مشتری انجام دهد.
مدیران سرمایه برای رسیدن به اهداف مشتری یک استراتژی سرمایهگذاری ارائه میکنند، سپس از آن استراتژی برای تصمیمگیری درباره نحوه تقسیم پرتفوی مشتری بین انواع مختلف سرمایهگذاری، مانند سهام و اوراق قرضه استفاده میکنند. مدیر، آن سرمایهگذاریها را در صورت نیاز برای مشتری میخرد و میفروشد و عملکرد کلی سبد را زیر نظر دارد.
برخی از مدیران سرمایه برنامهریزان مالی نیز هستند و در مورد موضوعاتی مانند مدیریت جریان نقدی، مالیات، بیمه و برنامهریزی املاک، مشاوره مالی ارائه میکنند. برخی دیگر با مشتریانی با ارزش خالص کار میکنند تا نیازهای برنامهریزی مالی و مدیریت سرمایه آنها را برطرف کنند و همچنین خدمات سایر متخصصان مانند وکلا و حسابداران را هماهنگ کنند.
این اغلب بهعنوان مدیریت ثروت شناخته میشود. مدیریت ثروت علاوهبر مدیریت سرمایه، زمینههای تخصصی بیشتری مانند برنامهریزی املاک و مالیات، خدمات حسابداری و برنامهریزی بازنشستگی را ارائه میدهد. معمولا در بازار بورس مدیریت سرمایه میتواند مفید باشد و نیازی به مدیریت ثروت نیست.
یک شرکت مدیریت سرمایه چگونه کار میکند؟
اکثر شرکتهای مدیریت سرمایه از شما میخواهند که یک حساب سرمایهگذاری با آنها یا در کارگزاری که آنها از آن استفاده میکنند راهاندازی کنید. اگر هم حسابی در کارگزاریهای دیگر دارید به شما کمک میکنند پول خود را انتقال دهید.
تصمیمات سرمایهگذاری مدیر بر اساس عوامل مختلفی است که از اهداف پسانداز شما (بازنشستگی، تحصیلات، خرید بزرگ) و چارچوب زمانی شروع میشود. همچنین به سؤالاتی پاسخ میدهید تا به آنها کمک کنید تا میزان تحمل ریسک یا توانایی شما در تحمل نوسانات بازده سرمایهگذاری و نوسانات بازار سهام را ارزیابی کنند. این شرکت معمولا در زمینه مدیریت سرمایه در بازار بورس خبره است. شرایط بازار، عملکرد تاریخی، کارایی مالیاتی و هزینههای سرمایهگذاری نیز استراتژی سرمایه مدیر را مشخص میکند.
جمعبندی مدیریت سرمایه در بازار بورس
رشد در مقدار و ارزش داراییها برای حفظ ارزش کلی ثروت یک فرد یا شرکت بسیار مهم است. در میان انواع مختلفی از داراییهایی که یک فرد حقیقی یا حقوقی ممکن است داشته باشد، بیشتر آنها به مدیریت سرمایه نیاز دارند. داراییهای ثابت (که به عنوان داراییهای بلند مدت نیز شناخته میشود) عموماً اشکالی از دارایی فیزیکی هستند که برای مدت طولانی نگهداری میشوند (به عنوان مثال، ساختمانها، تجهیزات و ماشین آلات سنگین).
اینها معمولا برای ایجاد درآمد استفاده خواهند شد. علاوهبر این فرد ممکن است بخشی از سرمایه خود را در بازار بورس و به خرید اوراق بهادار اختصاص دهد. چون اکثر داراییهای ثابت به دلیل فرسودگی ارزش خود را در طول زمان از دست میدهند. این همان فرآیندی است که به آن استهلاک میگویند.
اوراق قرضه نوع دیگری از داراییهای ثابت است. اوراق قرضه وام بلندمدتی است که سرمایهگذار به واحد تجاری صادرکننده اوراق قرضه، بهعنوان مثال، دولت میدهد. داراییهای جاری (که داراییهای نقد نیز نامیده میشود) توسط سرمایهگذار برای بازههای زمانی نسبتاً کوتاه، معمولاً کمتر از 12 ماه نگهداری میشود و میتوان آنها را به راحتی به نقدینگی تبدیل کرد، فروخت یا مصرف کرد.
نمونههایی از داراییهای جاری یک شرکت عبارتند از وجه نقد، سهام قابل معامله و موجودی. با مدیریت سرمایه در بازار بورس حداقل کاری که میتوان کرد این است که حتی در شرایط نزول بازار نیز سرمایه خود را حفظ کرد.
